Mysteel年报：2023年吉林省建筑钢材市场回顾与2024年展望

  2023年为疫情放开的首年，市场本对行情充满了信心及期待，可恰恰事与愿违，市场表现全年实在差强人意省内建材钢厂生产意愿极弱，品种调剂频繁，尤其四季度近乎全线停产建筑材。流通环节亦是长期承受有量无利、减量减利的经营怪圈。即厂商齐陷亏损僵局，对未来迷茫程度升级，行业信心降至历年最低水平。而是何原因导致行业发展至此？对于未来又存何方向？笔者将从2023年行情回顾及2024年展望两方面做详细阐述，以供业内同仁参考。

  2023年长春螺纹钢价格浅涨深跌，最高点出现在3月中旬，西林HRB400E 22mm螺纹价格从1月初的4150元/吨涨至4280元/吨，累计涨幅130元/吨，较去年上半年涨幅收窄270元/吨，随后则持续下跌至10月，累计跌幅690元/吨，11-12月虽止跌反弹，但幅度有限且市场交投甚少。具体对比去年来看，2022年螺纹全年均价4397元/吨，2023年均价3905元/吨，同比下浮492元/吨；2022年盘螺均价4568元/吨，2023年均价4042元/吨，同比下浮526元/吨。不仅延续去年同比跌势，且上涨周期同比快速缩短、下跌周期明显加长，故厂商盈利空间被动压缩、赚钱机会弱于去年。

  省内主导区域长春建材市场库存峰值今年回归至相对正常水平。其中螺纹波峰出现在4月上旬，为30.3万吨，同比减少18.8万吨，与2020年、2021年3月下旬出现的31.35万吨、31.97万吨的峰值相近，即去年因疫情而静默所导致的库存异常累积现象消除。第二个高点则出现于8月初，为29万吨，较去年同期高出8.24万吨，而2020年第二高峰是在9月下旬的18.64万吨，2021年则是在7月下旬的21.37万吨，即今年的时间介于前两年中间，价格则是相对最高值，表明该阶段需求强于往年同期。而此后库存便迅速下降，螺纹、盘线月下旬起开始低于去年同期值，分别为1.72万吨、0.01万吨。究其原因，气候性淡季叠加商户信心不足而尽早去库操作是主导因素。

  今年省内钢厂螺纹产量60.3万吨，较去年减少41.5万吨，同比下滑40%；盘线.6%，再次创下历年来最低水平。螺纹效益最差，钢厂或择优而产，或停产观望，对螺纹的生产情绪降至冰点，故而产量新低。资源流入数据分析来看，螺纹投放量225.7万吨，同比增加1.86万吨，盘线万吨，即本地需求主要是依靠外省资源补给，且需求量整体好于去年，表明需求结构及供应商发生明显的变化，其中则包括钢厂直供比例的加大。

  当地商户成交周期季节性特点依然明显，3月中旬至10月为需求活跃期，今年无外因扰动，较去年回到正常状态。具体成交量来看，今年全年均值2909吨，同比增加238吨，但较2021年及2020年则分别减少1975吨及2089吨，即抛开疫情影响因素，虽今年大环境已恢复如常，但商户出货量仍然较差，与往年正常时期不能够比拟。原因上来看，房地产发展不畅是主因，但资源流入量螺线双增的事实可表明，基建对地产所产生的缺口有所补给、下游对供应商的选择也已有所变化，故交投活跃度的下降更多是体现在贸易商的范畴，而非整体环境。

  从国家统计局公布的数据分析来看，2023年2-11月吉林省房地产住宅投资完成额为2842.4亿元，较去年同期的3829.1亿元大幅度减少，减量为986.7亿元，降幅为25.8%，创历年新低，表明地产投资受阻明显、活跃度大不如前。而从月度数据分析来看，1-2月完成额为15.95亿，同比微减0.72亿；3-4月均呈增加态势，分别增11.8亿、11.11亿；而自5月起则开启连月下降模式，从初期的减几十亿至后期的200亿，形势每况愈下。故综合而言，地产发展不佳对建材的需求实则已形成明显拖累，但高速、地铁、基础房建等对需求暂时给与了一定补充，勉强让高于去年的外来资源得以消化，而未来堪忧程度则或将加深。

  展望来年，市场走向将有多方因素决定，关键点包括供应、库存、成本及需求面的变化。详细情况如下：

  东北区域建材钢厂螺纹开工率32.3%，产能利用率40.7%；盘线%，处于近年来较低位水平。但对于吉林省而言，2023年资源流入高于去年，主导钢厂目前生产及后期生产计划均趋于饱和；且省内钢厂目前已知有两家将于明年3月复产，有两家对于是否复产处于待定状态，总体产量增势已定。

  目前库存已降至年内低位，且低于去年同期，钢厂及贸易商均处于近乎无库存状态，恰似“光盘行动”，而原因均在于对后市的不乐观。而冬储政策截止目前省内尚未有钢厂公布，商户本身冬储意愿也较弱，钢厂自身冬储量也难以比肩去年，因此一季度市场资源或将维持低位。

  铁矿石及焦炭来年走势均系稳中偏弱，但从其强需求角度分析，其向下空间实则或较为有限，粗钢产量预期又很难低于今年，故我方需求决定了原料价格必将得到支撑，从而使得钢厂成本居高不下的可能性增大。

  省内地产项目从当前现在的状况来看，各企业2024年计划均低于去年，故即使政策面继续放松、资金面更为宽松，需求或仍难回暖。基建板块也是以续建项目为主，新项目难集中出现，故总体需求或均将偏弱。

  因此，综合看来，来年或将是供应长期增加、库存短期处于低位、原料成本多数时间居高、需求又难有起色的状态，整体将是偏空之局，预计来年当地行情将是长弱短强的走势，抛开盘面不确定扰动因素，预计价格将在3800-4200元/吨的区间波动。